Alternativ Handelsstrategier Arbitrage

Alternativ Arbitrage. Options Arbitrage - Definition. Utnyttjande av optionsoptioner för att skörda marginal riskfri vinst genom att låsa värde skapat genom prisskillnad mellan utbyten eller kränkningar av Put Call Parity. Options Arbitrage - Introduktion. Så vill du tjäna pengar med NEJ RISK OCH VÄRDENS RESULTAT i options trading. Enters Options Arbitrage. What exactly arbitrage Arbitrage är möjligheten att göra riskfri vinst genom att samtidigt köpa en underliggande tillgång och sälja den till marknadspris. Arbitrage har ansetts vara den heliga graden av kapitalmarknader och optioner arbitrage är verkligen den heliga graden av fria vinster för de privilegierade optionerna handlare i options trading Arbitrage i aktiehandel använder vanligtvis prisskillnad av samma säkerhet mellan internationella marknader Alternativ arbitrage har dock mycket fler möjligheter än lager arbitrage eftersom man inte bara kunde utnyttja prisskillnaden mellan utbyten utan även överträdelser i Put Call Pa rity between stock options I själva verket har optionsstrategier också skapats för att utnyttja specifika optionsarbitrage möjligheter och vi ska undersöka några av dessa alternativ arbitrage strategier i denna handledning. Varnade för att detta verkligen är avancerad, komplexa alternativ handel kunskap och inte rekommenderas för nybörjare alternativ handlare. Den enda nackdelen med alternativ arbitrage är att lönsamma möjligheter är svåra att komma och blir fyllda extremt snabbt av datorer som används av stora finansiella institutioner som övervakar för sådana möjligheter hela tiden Även om ett lönsamt tillfälle upptäcks Kommissioner som är inblandade i sådana komplexa alternativ arbitrage strategier tar vanligtvis alla vinster bort Därför är alternativ arbitrage vanligtvis rike av professionella alternativ handlare som inte behöver betala mäklare avgifter som Market Makers och golvhandlare Även för uppenbara möjligheter arbitrage möjligheter, varje positionen måste expertiseras genom att lägga in i varje sid e av handeln till bästa möjliga priser för att garantera lönsamheten hos positionerna. Hur fungerar Arbitrage Work. För arbitrage till arbete måste en ojämlikhet i priset av samma säkerhet existera När en säkerhet är undervärderad på en annan marknad, så helt enkelt köpa den säkrade säkerheten på den marknaden och sedan sälja den till marknadspriset på denna marknad samtidigt för att skörda en riskfri vinst. Det är samma begrepp i optionsarbitrage med den enda skillnaden som ligger i definitionen av termen underpris tar ett mycket bredare spektrum av betydelse i options trading Ett köpoption kan prissättas med avseende på ett annat köpoption av samma underliggande aktie, det kan också vara undervärderat med avseende på ett köpoption och alternativen med en utgång kan också vara underpris i förhållande till alternativ för en annan utgångsdatum Alla dessa regleras av principen om att lägga samtalsparametre När Put Call Parity är kränkt, alternativ arbitrage möjligheter ex ist. Eftersom optionsarbitrage fungerar på grundval av skillnader i det relativa värdet av ett alternativ mot ett annat, är det känt som relativvärdesarbitrage I stället för att bara köpa och sälja värdepapper samtidigt för att kunna utföra en arbitragehandel som i lagerarbitrage, alternativ arbitrage Använder sig av komplexa strategier för spridning för att låsa in arbitragevärdet och väntar vanligtvis på att spridningen ska avvecklas vid utgången innan man skördar hela belöningen. Det finns 5 huvudmetoder för optionsarbitrage Strike Options Arbitrage eller Strike Arbitrage, Kalender Options Arbitrage eller Calendar Arbitrage, Intra-Market Options Arbitrage eller Intra-Market Arbitrage, Conversion Reversal och Box. Options Arbitrage Strategies. Box Arbitrage - Box arbitrage eller Box konvertering, är en alternativ arbitrage strategi utnyttja avvikelser mellan både call och put alternativ av olika slagpriser genom boxning i vinsten med hjälp av en 4-läggs spridning Detta är också känt som en Box Spread. Conversion Reve rsal Arbitrage - Omräkning och återföring arbitrage fungerar när en prisskillnad mellan beståndet och dess syntetiska motsvarighet existerar Genom att sälja underpriset på de två och då samtidigt köpa det övervärderade kan riskfri vinst erhållas Lär dig allt om omvandlingsåterkallande arbitrage. Calendar Arbitrage - Kalender Arbitrage utnyttjar onormalt högre extrinsiskt värde av närmre alternativ än långsiktiga alternativ genom att samtidigt sälja alternativet närmare term och köpa alternativ på längre sikt av samma aktiekurs. Sådana villkor är extremt sällsynta, eftersom långsiktiga alternativ har vanligtvis mycket högre extrinsic Värde än närmaste alternativ. Utdelning Arbitrage - Utdelning Arbitrage använder sig av lägre säkringskostnader för att låsa in en högre utdelning, bli riskfri. Läs allt om Arbitrage. Arbitrage. Intra-Market Arbitrage - Intra-market arbitrage är exakt vad aktiehandlare göra för lager arbitragor Det är där samma alternativ säljs för något annorlunda nt-priser i olika utbyten Det billigare alternativet köps då samtidigt som det säljs på utbytet där det är dyrare. Strike Arbitrage - Strike Arbitrage utnyttjar onormalt högt extrinsiskt värde genom att samtidigt köpa och sälja alternativ av samma underliggande lager och utgångsdatum men vid olika strejkpriser När skillnaden i extrinsic värdeavkastning överstiger skillnaden i aktiekurser, bildas en riskfri optionsarbitragehandel. Läs allt om Strike Arbitrage. Extraordningar av Options Arbitrage. Able för att få riskfri vinst. Nackdelar med Options Arbitrage. Optioner arbitrage möjligheter är extremt svåra att upptäcka eftersom prisskillnader fylls mycket snabbt. Höga mäklare kommissioner gör alternativ arbitrage svårt eller vanligt omöjligt för amatör traderr. Options Arbitrage Strategies. In investeringsvillkor beskriver arbitrage ett scenario där det är möjligt att samtidigt göra flera affärer på en tillgång för en vinst utan ris k involverade på grund av prisskillnader. Ett mycket enkelt exempel skulle vara om en tillgång handlade på en marknad till ett visst pris och även handlade på en annan marknad till ett högre pris vid samma tidpunkt. Om du köpt tillgången till det lägre priset , så kan du omedelbart sälja det till det högre priset för att göra vinst utan att ha tagit någon risk. I verkligheten är arbitrage möjligheter något mer komplicerade än detta, men exemplet tjänar till att belysa grundprincipen. när alternativen är felaktiga eller sätta samtalsparitet är inte korrekt bevarad. Även om ideen om arbitrage låter bra, tyvärr är sådana möjligheter mycket få och långt ifrån. När de uppstår, tenderar de stora finansinstituten med kraftfulla datorer och sofistikerad programvara att upptäcka dem länge innan någon annan näringsidkare har en chans att göra en vinst. Därför skulle vi inte råda dig att spendera för mycket tid att oroa dig för det, för att du är osannolikt att någonsin ma Om du vill veta mer om ämnet nedan kommer du att hitta ytterligare detaljer om säljsamtal och hur det kan leda till arbitrage möjligheter. Vi har också tagit med några detaljer om handelsstrategier som kan användas för att dra nytta av Arbitrage borde du någonsin hitta en lämplig möjlighet. Put Call Parity Arbitrage Opportunities. Strike Arbitrage. Conversion Reversal Arbitrage. Section Innehåll Quick Links. Recommended Options Brokers. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Put Call Parity Arbitrage Opportunities. För att arbitrage faktiskt ska fungera måste det i grunden vara en viss skillnad i priset på en säkerhet, såsom i det enkla exemplet som nämns ovan om en säkerhet som är undervärderad på en marknad Vid optionshandel kan termen underpris tillämpas på alternativ i ett antal scenarier. Exempelvis kan ett samtal vara underpris i förhållande till en sats baserad på samma un tillhörande säkerhet, eller det kan bli undervärderat jämfört med ett annat samtal med en annan strejk eller ett annat utgångsdatum. Teoretisk bör sådan underprissättning inte uppstå på grund av ett begrepp som kallas sätta samtalsparitet. Principen om sätta samtalsparitet identifierades först av Hans Stoll i en skrivelse skrivet 1969, Relationen mellan Put and Call Prices Begreppet set call parity är i grunden att alternativ baserade på samma underliggande säkerhet bör ha ett statiskt prisförhållande med hänsyn till priset på den underliggande säkerheten, kontraktets strejk och avtalets löptid. När säljpariteten är korrekt på plats, är det inte möjligt att arbitrage. Det är till stor del ansvaret för marknadsaktörer som påverkar priset på optionsavtal i börserna till Se till att denna paritet upprätthålls När den bryts är det här när det finns möjligheter till arbitrage. Under sådana omständigheter finns det vissa strategier som handlare c en användning för att generera riskfri avkastning Vi har lämnat information om några av dessa nedan. Strike Arbitrage. Strike arbitrage är en strategi som används för att garantera vinst när det finns prisskillnader mellan två optionsavtal som bygger på samma underliggande säkerhet och har samma utgångsdatum men har olika strejk Det grundläggande scenariot där denna strategi kan användas är när skillnaden mellan strejkningarna av två alternativ är mindre än skillnaden mellan deras extrinsiska värden. Till exempel, låt oss anta att Company X-aktien handlas vid 20 och där ett samtal med en strejk på 20 prissatta till 1 och ett annat samtal med samma utgångsdatum med en strejk på 19 prissatt till 3 50 Det första samtalet är på pengarna, så extrinsiskt värde är hela priset, 1 Den andra är i pengarna med 1, så det extrinsiska värdet är 2 50 3 50 pris minus 1 inneboende värde. Skillnaden mellan de extrinsiska värdena för de två alternativen är därför 1 50 medan skillnaden är Mellan strejkningarna är 1, vilket innebär att det finns möjlighet till strejkarbitrage. I det här fallet skulle det utnyttjas genom att köpa de första samtalen för 1 och skriva samma mängd andra samtal till 3 50. Detta skulle ge en nettokredit på 2 50 för varje köpt och skrivet kontrakt och skulle garantera en vinst Om priset på bolagets X-lager sjönk under 19 år, skulle alla kontrakt löpa ut värdelösa, vilket innebär att nettokrediten skulle vara vinsten om priset på bolagets X-lager stannade samma 20, skulle de köpta optionerna löpa ut värdelösa och de skrivna skulle ha en skuld på 1 per kontrakt, vilket fortfarande skulle resultera i en vinst. Om priset på bolagets X-lager steg upp över 20, då eventuella ytterligare skulder De skrivna alternativen skulle kompenseras av vinst från de skrivna. Såsom du kan se skulle strategin återvända till vinst, oavsett vad som hände med priset på den underliggande säkerheten. Strike arbitrage kan förekomma på olika sätt s, väsentligen varje gång det finns prisskillnader mellan alternativ av samma typ som har olika slag. Den faktiska strategin som används kan variera också, för det beror på exakt hur avvikelsen manifesterar sig. Om du finner en avvikelse bör det vara uppenbart vad du behöver göra för att dra nytta av det. Kom ihåg att sådana möjligheter är oerhört sällsynta och förmodligen bara erbjuder mycket små marginaler för vinst så det är osannolikt att det är värt att spendera för mycket tid att leta efter dem. Konversation Reversal Arbitrage. To förstå konvertering och omvänd arbitrage bör du ha en anständig förståelse av syntetiska positioner och syntetiska alternativ handelsstrategier, eftersom dessa är en nyckelaspekt. Den grundläggande principen om syntetiska positioner i options trading är att du kan använda en kombination av alternativ och lager för att precis återskapa Egenskaperna hos en annan position Konvertering och reverseringsarbitrage är strategier som använder syntetiska positioner för att utnyttja i nconsistencies i put call parity för att göra vinst utan att ta någon risk. Som sagt, syntetiska positioner efterlikna andra positioner när det gäller kostnaden för att skapa dem och deras utdelningsegenskaper. Det är möjligt att om säljsamtalet inte är som det borde vara, att prisskillnaderna mellan en position och motsvarande syntetiska position kan existera. Då är det teoretiskt möjligt att köpa den billigare positionen och sälja den dyrare en för en garanterad och riskfri retur. Exempelvis skapas ett syntetiskt långt samtal genom att köpa aktier och köpa köpoptioner baserat på det aktuella lagret. Om det var möjligt att skapa ett syntetiskt långt samtal billigare än att köpa köpoptionerna, kunde du köpa det syntetiska långa samtalet och sälja de faktiska köpoptionerna. Samma är Sant för alla syntetiska positioner. När du köper aktier är involverad i någon del av strategin är det känt som en omvandling. När kortförsäljning är inblandad i någon del av strategin, det är känt som en omvändning Möjligheter att använda omvandlings - eller återställningsarbitrage är mycket begränsade, så igen bör du inte begå för mycket tid eller resurs för att leta efter dem. Om du har en bra förståelse för syntetiska positioner, och det råkar upptäckas en situation där det finns en skillnad mellan priset för att skapa en position och priset för att skapa sitt motsvarande syntetiska läge, så har omvandlings - och återgångarbitrage-strategier sina uppenbara fördelar. Denna spridningsserie är en mer komplicerad strategi som innebär fyra separata transaktioner. igen, situationer där du kommer att kunna utöva en låda spridas lönsamt kommer att vara väldigt få och långt mellan boxens spridning kallas också allmänt spridningen, för även om möjligheten att använda en uppstår är chansen att Provisioner som är inblandade i att göra nödvändiga transaktioner kommer att äta upp någon av de teoretiska vinster som kan göras. Av dessa skäl skulle vi rekommendera t hatt som letar efter möjligheter att använda lådans spridning är inte något du borde ägna mycket tid på. De tenderar att vara reserverade av professionella handlare som arbetar för stora organisationer och de kräver en rimligt signifikant kränkning av put-call parity. En spridningsspridning är i huvudsak en kombination av en omvandlingsstrategi och en omkastningsstrategi men utan behovet av de långa aktiepositionerna och de korta aktiepositionerna, eftersom dessa uppenbarligen avbryter varandra. Därför är en boxspridning i själva verket i grunden en kombination av en tjursamtal och en björn spridningen. Det största problemet med att använda en spridningsspridning är att du först måste hitta möjligheten att använda den och sedan beräkna vilka strejk du behöver använda för att faktiskt skapa en arbitrage situation. Vad du söker är ett scenario där lägsta utbetalning av lådan som spridits vid tiden för utgången är större än kostnaden för att skapa den. Det är också värt att notera att du kan skapa en kortlåda som är effektivt en kam ination av en tjur sätta spridning och en björn samtal spridning där du letar efter det omvända för att vara sant Maximal utbetalning av lådan spridas vid tiden för utgången är mindre än den kredit som mottas för att korta lådans spridning. De beräkningar som krävs för att avgöra huruvida ett lämpligt scenario för att använda rutans spridning finns ganska komplicerat och i verkligheten spotting ett sådant scenario kräver sofistikerad programvara att din genomsnittliga näringsidkare är osannolikt att få tillgång till chansen att en enskild alternativ näringsidkare identifierar ett potentiellt tillfälle att använda lådans spridning är verkligen ganska låg. Som vi har betonat i hela den här artikeln anser vi att vi letar efter arbitrage möjligheter inte är något som vi generellt skulle rekommendera att spendera tid på. Sådana möjligheter är bara för sällsynta och vinstmarginalerna är alltför små För att motivera all seriös insats. Även när möjligheter uppstår är de vanligtvis knäppta av de finansiella institutionerna som är i mycket bättre ställning att dra nytta av dem Med det sagt kan det inte skadas för att ha en grundläggande förståelse för ämnet, bara om du råkar upptäcka en chans att göra riskfri vinst. Men medan attraktionen att göra riskfri vinst är uppenbart, vi tror att din tid är bättre förbrukad med att identifiera andra sätt att göra vinster med hjälp av de mer standardiserade handelsstrategierna. BREAKNING NER Arbitrage. Arbitrage tillhandahåller en mekanism för att säkerställa att priserna inte avviker väsentligt från verkligt värde under långa perioder. Med Tekniska framsteg har det blivit extremt svårt att dra nytta av prisfel på marknaden Många näringsidkare har datoriserade handelssystem inrättat för att övervaka fluktuationer i liknande finansiella instrument. Eventuella ineffektiva prissättningsmöjligheter handläggs vanligtvis snabbt och möjligheten elimineras ofta i en fråga Av sekunder Arbitrage är en nödvändig kraft på finansmarknaden För att förstå mer av detta koncept, läs Trading The Odds Med Arbitrage. A Simple Arbitrage Exempel. Som ett enkelt exempel på arbitrage, överväga följande Aktien av Company X handlas på 20 på New York Stock Exchange NYSE medan den samtidigt handlar för 20 05 i London Börsen LSE En näringsidkare kan köpa aktierna på NYSE och omedelbart sälja samma aktier på LSE och tjäna en vinst på 5 cent per aktie. Handlaren kunde fortsätta att utnyttja denna arbitrage tills specialisterna på NYSE slutfört på lager av Company X s-lager eller tills specialisterna på NYSE eller LSE anpassar sina priser för att utplåna möjligheten. Ett komplicerat arbitrageexempel. Även om detta inte är den mest komplicerade arbitrage-strategin som används, är detta exempel på triangulär arbitrage svårare än ovanstående Exempel I en triangulär arbitrage omvandlar en näringsidkare en valuta till en annan på en bank, omvandlar den andra valutan till en annan vid en andra bank och konverterar slutligen den tredje valutan tillbaka till originalet vid en tredje bank Samma bank skulle ha informationseffektiviteten för att säkerställa att alla valutakurser anpassades, vilket kräver att olika finansiella institutioner används för den här strategin. Tänk på att du börjar med 2 miljoner Du ser att vid tre olika institutioner följande valutakurser är omedelbart available. Institution 1 euro USD 0 894.Institution 2 euro brittiska pund 1 276.Institution 3 USD brittiska pund 1 432. Först skulle du konvertera 2 miljoner euro till 0 894 räntan, vilket ger dig 1.788 000 euro Skulle ta 1.788.000 euro och omvandla dem till pund till 1 276 räntan, vilket ger dig 1,401,254 pund. Nästa skulle du ta pund och konvertera dem till US-dollar till 1 432-kursen vilket ger dig 2 006 596 Din totala riskfria arbitrage vinst skulle vara 6 596.