Put Optioner On Lager Index

Indexalternativ. Vad är ett indexalternativ. Ett indexalternativ är ett finansiellt derivat som ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja värdet på ett underliggande index, till exempel Standard och Poor s S index-alternativen är alltid cash-settled. BREAKING DOWN Index Option. Index call och put-alternativ är enkla och populära verktyg som används av investerare, handlare och spekulanter att dra nytta av den allmänna riktningen av ett underliggande index samtidigt som mycket lågt kapital risikerar vinstpotentialen för långt index köpoptioner är obegränsade, medan risken är begränsad till det premiebelopp som betalats för optionen, oavsett indexnivå vid utgången. För lång indexoptionsoptioner är risken också begränsad till premie betald och det potentiella resultatet är begränsat till indexet nivå, minus det betalda premiebeloppet, eftersom indexet aldrig kan gå under noll. Det kan potentiellt dra nytta av generella indexnivårörelser, indexoptioner kan användas för att diversifiera en portfölj när en investerare är ovillig att investera direkt i indexets underliggande aktier Indexoptioner kan också användas på flera sätt för att säkra specifika risker i en portfölj. Amerikanska stilindexoptioner kan utnyttjas när som helst innan utgångsdatumet, medan europeiska stilindexoptioner endast kan utövas vid utgången av Date. Index Option Examples. Imagine ett hypotetiskt index som kallas Index X, som har en nivå på 500 Anta att en investerare beslutar att köpa ett köpalternativ på Index X med ett lösenpris på 505 Med indexalternativ har kontraktet en multiplikator som bestämmer Övergripande pris Vanligen är multiplikatorn 100 Om till exempel detta 505-alternativ är prissatt till 11, kostar hela kontraktet 1.100 eller 11 x 100. Det är viktigt att notera att den underliggande tillgången i denna kontrakt inte är någon enskild aktie eller uppsättning av lager, men snarare indexets kontantnivå justerad av multiplikatorn I det här exemplet är det 50 000 eller 500 x 100 Istället för att investera 50 000 i indexets lager kan en investerare köpa alternativet till 1 , 100 och utnyttja de återstående 48.900 på annat håll. Risken i samband med denna handel är begränsad till 1100. Breakeven-punkten för en indexoptionshandel är strejkpriset plus premiebeloppet. I detta exempel är det 516 eller 505 plus 11 nivån över 516 blir denna handel lönsam Om indexnivån var 530 vid utgången av dagen, skulle ägaren av denna köpoption utöva den och motta 2500 kontant från andra sidan av handeln, eller 530 - 505 x 100 Mindre initialbidraget Betalas ger denna handel en vinst på 1 400. Vad är indexoptionshandel och hur fungerar det. Indexalternativ är finansiella derivat baserade på aktieindex, såsom SP 500 eller Dow Jones Industrial Average Index alternativ ger investeraren rätt att köpa eller sälja det underliggande aktieindexet under en bestämd tidsperiod Eftersom indexalternativen är baserade på en stor korg av aktier i indexet kan investerare enkelt diversifiera sina portföljer genom att handla dem. Indexoptioner är kontanta avräknade när exe Rcised, i motsats till optioner på enskilda bestånd där den underliggande aktien överförs när den utövas. Indexalternativen klassificeras som europeisk stil snarare än amerikansk för deras övning. Europeiskt utformade alternativ får endast utnyttjas vid utgången av det amerikanska alternativet, men kan utövas på när som helst fram till utgången Index-alternativ är flexibla derivat och kan användas för att säkra en börsportfölj bestående av olika enskilda aktier eller för att spekulera på indexets framtida riktning. Investerare kan använda många strategier med indexoptioner. De enklaste strategierna innefattar att ringa ett samtal Eller satsa på index För att satsa på indexets nivå, köper en investerare ett köpoption direkt. För att göra motsatt satsning på indexet går ner, köper en investerare alternativet relaterade relaterade strategier innebär att köpa talsamtal och Björnsspridningar En tullsamtalsprement innebär att köpa ett köpoption till ett lägre lösenpris och sedan sälja ett köpoption till ett högre pris Bären spridning är exakt motsatsen Genom att sälja ett alternativ längre ut av pengarna, spenderar en investerare mindre på optionspremie för positionen. Dessa strategier gör det möjligt för investerare att uppnå en begränsad vinst om indexet rör sig upp eller ner men riskerar mindre kapital på grund av till det sålde alternativet. Investerare kan köpa köpoptioner för att säkra sina portföljer som en försäkringsform En portfölj av enskilda aktier är sannolikt starkt korrelerad med aktieindexet där det ingår, vilket betyder att om aktiekurserna sjunker, kommer det större indexet sannolikt att minska. I stället för att köpa säljoptioner för varje enskilt lager, vilket kräver betydande transaktionskostnader och premie, kan investerare köpa köpoptioner på aktieindexet. Detta kan begränsa portföljförlusten, eftersom säljoptionspositionerna blir värda om aktieindexet minskar. Investeraren behåller fortfarande uppåtsvinstpotentialen För portföljen, även om den potentiella vinsten minskar av premien och kostnaderna för köpoptionerna. En annan populär strategi för indexoptioner är att sälja Investeringar kan köpa det underliggande kontraktet för aktieindex och sedan sälja köpoptioner mot avtalen för att generera inkomster. För en investerare med en neutral eller baissexponering av det underliggande indexet kan försäljningen av ett köpoption realisera vinst om indexkotorna sidled eller går ner Om indexet fortsätter uppträder investeraren från att äga indexet men förlorar pengar på det förlorade bidraget från det sålda samtalet. Detta är en mer avancerad strategi, eftersom investeraren behöver förstå positionen delta mellan den sålda optionen och underliggande kontrakt för att helt bestämma hur stor risk som är inblandad. Förstå hur alternativen kan användas på både bullish och bearish marknader, och lära sig grunderna för optionsprissättning och vissa läsa svar. Läs om hur alternativa försäljningsstrategier kan användas för att samla premiebelopp som inkomst , Och förstå hur säljer täckt Läs svar. Läs om hur strejkpriserna för samtal och säljalternativ fungerar och förstå hur olika typer av alternativ kan vara exe Läs mer om hur du investerar i köpoptioner och de därmed sammanhängande riskerna. Utforska hur alternativ kan ge risk, vilket är precis definierat Läs svar. Läs några par populära handelsstrategier som kan användas av investerare som vill öka vinsten från Läs svar . Läs om hur aspekter av en underliggande säkerhet som börskurs och potential för fluktuationer i det priset påverkar Read Answer. En undersökning som gjorts av Förenta staternas presidium för arbetsstatistik för att hjälpa till att mäta lediga platser. Det samlar in data från arbetsgivare. Det maximala beloppet Av pengar som Förenta staterna kan låna Skuldtaket skapades enligt Second Liberty Bond Act. Räntan vid vilken ett förvaringsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridning av avkastning för en Givna säkerhets - eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En handling utfärdar den amerikanska kongressen 1933 som banklagen, som förbjuds Kommersiella banker från att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och icke-vinstsektorn US Bureau of Labor. Equity vs Index Options. An equity index alternativ är en säkerhet som är immateriell och vars underliggande instrument är sammansatt av aktier ett aktieindex Marknadsvärdet på ett index och call tenderar att stiga och falla i förhållande till det underliggande indexet. Priset på ett indexanrop ökar vanligen med tanke på att underliggande index ökar. Köparen har obegränsad vinstpotential bunden till styrkan av dessa höjningar. Priset på ett index sätts generellt ökar när nivån på dess underliggande index minskar. Dennes köpare har en väsentlig vinstpotential bunden till styrkan i dessa minskningar. Parametrar. Allmänt är de faktorer som påverkar priset på en Indexalternativet är detsamma som de som påverkar priset på ett optionsalternativ. Val av det underliggande instrumentet ett index i detta fall. Strike pric E. Time till utgången. Intersta räntor. Utdelningar betalas av komponentvärdet. Underliggande instrument. Det underliggande instrumentet för ett optionsalternativ är ett antal aktier i ett visst lager, vanligtvis 100 aktier. Kassamässiga indexoptioner motsvarar inte en viss antal aktier I stället är det underliggande instrumentet för ett indexalternativ vanligtvis värdet av det underliggande indexet av lager gånger en multiplikator, som i allmänhet är 100.Index är av natur mindre volatila än deras enskilda beståndsdelar. Upp och ner rörelser av Aktiekurspriserna tenderar att avbryta varandra. Detta minskar volatiliteten i indexet som helhet. Faktorer som är mer generella än de som påverkar enskilda aktier kan påverka volatiliteten i ett index. Dessa kan sträcka sig från investerarnas förväntningar om förändringar i inflation, arbetslöshet, intresse Räntor eller andra grundläggande data. Som med ett optionsalternativ är en risk för indexoptionsköpare begränsad till det premiebelopp som betalats för opt jon Premien som mottas och hålls av indexoptionsskribenten är det maximala vinst som en författare kan realisera från försäljningen av alternativet. Men förlustpotentialen att skriva ett odekt indexalternativ är generellt obegränsat. Varje investerare som överväger att skriva indexoptioner bör erkänna att det finns Betydande risker som är inblandade. Kassaförlikning. Skillnaderna mellan eget kapital och indexoptioner sker huvudsakligen i det underliggande instrumentet och avvecklingsmetoden. Kontanter förändras i allmänhet när en optionsinnehavare utövar ett indexalternativ och när en indexoptionsskrivare är tilldelad. Endast ett representativt belopp av kontanter ändrar händer från den investerare som tilldelas på ett skriftligt kontrakt till den investerare som utövar sitt köpta kontrakt. Detta kallas kontantavräkning. Köprättigheter. Att köpa ett indexalternativ ger inte investeraren rätt att köpa eller sälja alla Lager som ingår i det underliggande indexet Eftersom ett index helt enkelt är ett immateriellt, representativt nummer, du kan se inköpet av ett indexalternativ som att köpa ett värde som förändras över tid som marknadsperspektiv och priserna fluktuerar. En investerare som köper ett indexalternativ får vissa rättigheter enligt kontraktets villkor. I allmänhet inkluderar detta rätten att kräva och ta emot en bestämd summa av pengar från författaren av ett kontrakt med samma villkor. Optionsklasser. En alternativklass är en term som används för optionsavtal av samma typ av samtal eller sälj och stil amerikanska eller europeiska som täcker samma underliggande index Tillgängliga strejkpriser , utgångs månader och sista handelsdagen kan variera med varje indexalternativsklass För att bestämma kontraktsvillkoren för en optionsklass, kontakta den börs där optionen handlas eller OIC Investor Services. Strike Price. Strike-priset eller lösenpriset av Ett kontantavvecklat alternativ är grunden för att bestämma hur mycket pengar som finns, om optionsinnehavaren har rätt att få vid övning. Se Övningsavräkning för ytterligare förklaring. pengar, vid-pengarna, utanpå-pengarna. Ett indexalternativ är. In-pengarna när dess aktiekurs är mindre än den rapporterade nivån på det underliggande indexet. priset är detsamma som nivån på det indexet. Utanför pengarna när dess aktiekurs är större än nivån på det indexet. Ett index-säljalternativ är. In-pengarna när dess aktiekurs är större än rapporterad nivå av det underliggande indexet. Pengarna när dess aktiekurs är detsamma som nivån på det indexet. Utanför pengarna när dess aktiekurs är mindre än nivån på det indexet. Premier för indexoptioner citeras som för aktieoptioner i dollar och decimala belopp. En indexoptionsköpare betalar i allmänhet totalt det citerade premiebeloppet multiplicerat med 100 per kontrakt. Författaren däremot mottar och håller detta belopp. Beloppet med vilket en index alternativet är in-the-money kallas sitt inneboende värde. Eventuellt belopp som överstiger det inneboende värdet kallas ett alternativ s tid värde Liksom vid egetkapitaloptioner påverkas förändringar i volatilitet, tid fram till utgången, räntor och utdelningsbelopp som betalas av de underliggande indexkomponenternas värdepapper tidvärdet. Utbildningsuppdrag. Övningsavräkningsvärdet är ett indexvärde som används för att beräkna hur mycket pengar som ska betalas byta händer utbetalningsbeloppet när ett visst indexalternativ utövas antingen före eller vid utgången. Den rapporterande myndighet som utsetts av marknaden där optionen handlas bestämmer värdet på varje index som ligger till grund för ett alternativ, inklusive övertagningsvärdet, om inte OCC styr annars , antas detta värde exakt och anses slutligt för beräkning av övertagningsbeloppet. För att säkerställa att ett indexalternativ utövas på en viss dag före utgången måste innehavaren meddela sitt mäklarfirma innan företagets övertidstid för accepterar träningsanvisningar på den dagen Vid utgångsdagar kan avstängningstiden för träning vara annorlunda m att för en tidig övning före utgången Obs! Olika företag kan ha olika avbrottstider för att acceptera instruktionsinstruktioner från kunder. Dessa avstängningstider kan vara olika för olika klasser av alternativ. Dessutom kan avstängningstiderna för indexalternativ vara skiljer sig från dem för aktieoptioner. Efter att ha fått ett övningsmeddelande tilldelar OCC det till en eller flera clearingmedlemmar med korta positioner i samma serie i enlighet med sina etablerade förfaranden. Clearingmedlemmen tilldelar sedan en eller flera av sina kunder som har korta positioner i den serien, antingen slumpmässigt eller på först in-först-out-basis. Vid tilldelning av lösenmeddelandet har författaren av indexalternativet skyldighet att betala ett kontantbelopp Förlikning och den resulterande överföringen av kontanter generellt inträffar vid nästa affärsdagen efter träning. Notera Många företag kräver att deras kunder meddelar kunden s avsikt att utöva vid utgången av det, även om ett alternativ är in-the-money Du bör be ditt företag att förklara sina övningsförfaranden noggrant, inklusive eventuell tidsfrist för instruktioner för träning på den sista handelsdagen före utgången. AM PM Settlement. Reporting authorities bestämmer övningsavräkningsvärdena för aktieindexoptioner på olika sätt De två vanligaste are. PM uppgörelse - Exercise settlement värden baserat på den rapporterade nivån på indexet beräknat med de senaste rapporterade priserna på indexets beståndsdelar vid slutet av marknadstimmarna på träningsdagen. AM-avräkning - Exercise settlement values ​​baserat på den rapporterade indexets nivå beräknat med inledningspriserna för indexets beståndsdelar på träningsdagen. Om en viss komponentsäkerhet inte öppnas för handel den dag som utbetalningsvärdet bestäms används det senaste rapporterade priset för den säkerheten . När övertäckningsvärdet för ett indexalternativ härrör från aktiekursens inledningspriser bör investerare vara en varuvärdet kan inte rapporteras i flera timmar efter det att handeln med dessa värdepapper har öppnats. Ett antal uppdaterade indexnivåer kan rapporteras vid och efter öppnandet innan avräkningsvärdet rapporteras. Det kan finnas en väsentlig avvikelse mellan de rapporterade indexnivåerna och det rapporterade utövningsavräkningsvärdet. American vs European Exercise. Although options options-kontrakt har i allmänhet endast amerikansk stil, kan indexalternativ ha antingen amerikansk eller europeisk stil. Vid ett amerikanskt alternativ, innehar innehavaren av alternativet har rätt att utöva det på eller någon arbetsdag före utgångsdatum. Författaren av ett amerikanskt alternativ kan tilldelas när som helst, antingen när eller innan alternativet löper ut. Tidigt uppdrag är inte alltid förutsägbart. En investerare kan bara träna ett alternativ i europeisk stil under en viss period före utgången. Denna period varierar med olika klasser av indexalternativ. På samma sätt kan författaren av en E alternativet uropeisk stil kan endast tilldelas under denna övningsperiod. Exercise Settlement. Mängden kontanter som erhålls vid utnyttjande av ett indexalternativ eller vid utgången av tiden beror på det underliggande indexets slutvärde i jämförelse med aktiekursens indexpris. Antalet växlingshänder benämns övningsavräkningsbeloppet. Detta belopp beräknas som skillnaden mellan optionens aktiekurs och nivån på det underliggande indexet som redovisas som dess övertagningsvärde med andra ord, alternativets inneboende värde och är generellt multiplicerat med 100 Denna beräkning gäller om optionen utnyttjas före eller vid utgången av sitt val. Vid ett samtal, om det underliggande indexvärdet är över lösenpriset, kan innehavaren utnyttja optionen och få utbetalningsbeloppet till exempel. med avvecklingsvärdet för indexet rapporterat till 79 55 skulle innehavaren av ett långt samtalskontrakt med ett 78-aktiekurs utöva och ta emot 155 79 5 5 - 78 x 100 155 Författaren av alternativet betalar innehavaren det här kontanta beloppet. Vid en uppsättning, om det underliggande indexvärdet understiger lösenpriset, kan innehavaren utnyttja optionen och få utbetalningsbeloppet till exempel. , med avräkningsvärdet för indexet som redovisats som 74 88, skulle innehavaren av ett långsiktigt kontrakt med 78 aktiekurs utöva och ta emot 312 78 - 74 88 x 100 312. Författaren av alternativet betalar innehavaren det här kontantbeloppet. Transaktioner. Som med optionsoptioner köper en indexoptionsskrivare som vill stänga sin position ett kontrakt med samma villkor på marknaden. För att undvika uppdrag och inneboende förpliktelser måste optionsförfattaren köpa detta kontrakt före marknadsavslutningen. På en given dag för att undvika eventuell anmälan av uppdrag nästa arbetsdag För att stänga en lång position kan köparen av ett indexalternativ antingen sälja kontraktet på marknaden eller utöva det om det är lönsamt att göra det. IAL OIC Sponsorer. Denna webbplats diskuterar börshandlade optioner utgivna av Options Clearing Corporation. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. Alternativ involverar risk och är inte lämpliga för alla investerare Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ Kopior av det här dokumentet kan erhållas från din mäklare, från vilken utbyte som handlar om alternativ eller genom att kontakta Options Clearing Corporation One North Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606.1998-2017 Alternativindustrins råd - Alla rättigheter reserverade Vänligen se vår sekretesspolicy och vår användaravtal. Användaren bekräftar granskning av användaravtalet och sekretesspolicy som reglerar denna webbplats. Fortsatt användning innebär godkännande av Villkor som anges där.